כלים וסוגי מדיניות מוניטרית

ישנם סוגים שונים של מדיניות מוניטרית. מובן כמו כל האירועים הציבוריים הקובעים את המערכת המוניטרית במדינה כולה, מחזיקים בשוק הלוואת מפתח תכונות של תשלומים שלא במזומן. המטרה העיקרית של מדיניות זו - על מנת להגיע ליעדים כלכליים הכלליים: כדי לייצב מחירים וצמיחה כלכלית כדי לחזק את המטבע.

מה הן המטרות?

בניהול מדיניות מוניטרית מתבצע על ידי המדינה והבנק המרכזי לייצב את הכלכלה - כדי לחזק את המטבע הלאומי, כדי להאיץ את הצמיחה כלכלית, להפחית את המחיר של מוצרים וכן הלאה. מאז הוא חלק המדיניות המקרו-כלכלית, כדי לשים אותו למציאות באמצעות כלי מדיניות מוניטרית שונים. בין לענין ביצועה הם:

• ראשי, אשר נועדו להגביר את התעסוקה בקרב האוכלוסייה, על מנת לנרמל את רמת המחירים, לרסן את האינפלציה, להאיץ את קצב הצמיחה כלכלית, כדי להגדיל את הייצור כדי ליישר את המאזן הלאומי של תשלומים.
• מטרות ביניים: כדי להתמודד עם ההתאמה הנוכחית בביקוש למוצרי צריכה ראשונית ירידה (עלייה) בהיצע הכסף. מטרות אלה נועדו להשפיע על מדיניות התמחור למשוך השקעות ולהגדיל תעסוקה.
• מטרות טקטיות: לשים על דאגה לטווח קצר והם שולטים בכמות הכסף, הריבית ושער החליפין בכללותו.

ישנם סוגים שונים של מדיניות מוניטרית, וכל מדינה יש את ההזדמנות כדי לבחור סוג מסוים של מדיניות, תוך התחשבות במצב הכלכלי במדינה, במיוחד על התפתחות הייצור, מידת התעסוקה וכן הלאה.

מדיניות רכה

מדיניות מוניטרית Feature רך הוא שזה מעודד את המגזרים השונים במשק על ידי התאמת הריבית והגדלת היצע הכסף. הבנק המרכזי באותו זמן ביצע מספר פעולות:

• קנה ניירות ערך ממשלתיים, וביצוע פעולות שבוצעו בשוק החופשי. כספים שהתקבלו הועברו העתודות של הבנקים ואת החשבונות של האוכלוסייה. המדיניות שנקראת כסף זול ותורמת את היצע הכסף ולשפר את היכולת הפיננסית של ארגוני בנקאות.
• הבנק של משימת רוסיה - כדי להפחית את השיעור המרבי של בנק מרכזי, אשר יהפוך את האפשרות של זיכוי מגזרים שונים של במישור הכלכלי הוא הרבה יותר רחב.
• בריבית נמוכה, דבר המהווה יתרון לבנקים מסחריים - הם יכולים לקחת נוחים יותר הלוואות. מצד השני, זה משפיע על הגידול בהיקף ההלוואות שניתנו לאוכלוסייה, אך בתנאים נוחים יותר. בהתאם לכך, מתחיל למשוך כספים נוספים בדמות פיקדונות.

למעשה, המדיניות של כסף זול שואפת להרחיב את האשראי הבנקאי להפחתת הריבית של ההלוואה. כתוצאה מכך, המסה של כסף בעליות במחזור.

מדיניות מוניטרית מרסנת

מטרתו להציג הגבלות שונות כדי לשמור על צמיחת כסף לאינפלציה כבר הכילה. הפעולות הבאות מתבצעות במסגרת הבנק המרכזי של מדיניות מחמירה:

• הגדלת התקרה הבנק המרכזי להפחית את הצמיחה המוניטרית;
• הגדל את שיעור האחוז שעוצר השאלה מן CBA ומגבלות הלוואות אוכלוסייה, וכתוצאה מכך, בצמיחת כמות כסף באופן מודחק זה;
• בנקי ערך הממשלתי שנמכרו.

המהות של "מדיניות קשוחה"

מדיניות כסף יקרה מתנהלת כך כאשר יש צורך לשמור על שער חליפין יציב, במידת צורך, כדי להפחית את הביקוש למט"ח. בתורו, זו תורמת לשמירת האינפלציה בתוך מסגרת מסוימת. יישום מדיניות כזו יכולה להוביל גם השלכות חיוביות ושליליות:

• מגורה חיסכון של מגזר הלא-פיננסי, כפי ישנה עלייה בשיעורי ריבית על פיקדונות;
• בחירה מתרחשת מפעלים על פי מידת היעילות שלהם - כי הם יקבלו את ההזדמנות לקחת הלוואות בנקאיות יקרות.

אבל מדיניות הכסף היקרה יש חסרונות. לפיכך, היקף ההלוואות יופחת, תהיה ירידה במשק. לגדול ועלויות הקשורות לשירות ההלוואה עולה כי יעורר אינפלציה של עלויות. מערכת הבנקאות עצמה מאבדת ביציבות.

מדיניות מרחיבה

ישנם גם סוגים של מדיניות מוניטרית הוא מגרה ו הרחקה. המטרות הראשונות להנמיך את שיעור ההיוון, הערך המנורמל של חובת הנזילות, בנוסף, מדיניות כזו קשורה קוני נכסי מדינה בשוק החופשי. פעולות כאלה שנקטו מדינת בזמן ישנה ירידה כללית במשק. מדיניות משימה - כדי לנסות לעצור את הצמיחה הכוללת של אבטלה במדינה, הגדלת הפעילות הכלכלית של האוכלוסייה.

מדיניות מרסנת

סוג זה של מדיניות לעצור פעולה, ואת המשימה שלה - כדי להפחית את ההיצע הכולל של כסף. כתוצאה מכך, המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי הביע במכירת נכסי מדינה, הגדלת שיעורי הריבית ואת הגרסה של הערך המנורמל של חובת הנזילות, אשר אמור להיות מוגברת. מדיניות זו מתבצעת בכל פעם כשיש צורך להרתיע אינפלציה וצמצום של פעילות עסקית.

אילו כלים?

מדיניות מוניטרית יש מטרות משלו ואת הכלים כדי להשיג אותם. יש להם סיווג משלהם:

• בהתאם ההשפעה של חפצים כולל כלים כאלה של מדיניות מוניטרית, כפי הרחבת אשראי משבר האשראי. הכלי הראשון שואף להעלות את רמת תעסוקה ולהגדיל ייצור. מחנק אשראי מתבצע על מנת להגן על הכלכלה הלאומית מהפעילות המוגברת להפחתת אינפלציה.
• בהתאם לצורה של מדיניות מוניטרית כרוך בשימוש במכשירים ישירים ועקיפים. ישיר - מגוון של הנחיות, הוראות ותקנות נובעות הבנק המרכזי. מכשירים עקיפים לספק להקמת הבנק המרכזי של תנאים ספציפיים בשוק הפיננסי על מנת להשיג את מטרותיהם.
• הייחוד של פרמטרי הכלים הנם איכותי וכמותיים. הראשון עולה כי הלוואות בנקאיות מוסדרות ישירות על ידי הרגולטור, אבל לרמוז ההשפעה הכמותית של הבנק המרכזי על האפשרות של מוסדות פיננסיים מסחריים ביחס הלוואות ושאלות.

יסודות המדיניות של הבנק המרכזי

המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי מתבסס על השינוי בערכים מנורמל של עתודות. בנוסף, הבנק המרכזי עשוי לשנות את הריבית, כלומר, להתאים את האחוז על בסיסם הרגולטור ינפיק הלוואות מסחריות וארגונים. על ידי צמצום או הגדלת שיעורי הריבית של הבנק המרכזי משפיע על אספקת הכסף. אם שיעור המימון מחדש הוא גבוה, חברות מסחריות תהיינה פחות ללוות ידי הנפקת ההלוואות שלהם נדיר. זהו הכלי הגמיש ביותר עבור מדיניות כספית אשראי של המדינה, שכן הבנק המרכזי של האחוז הקטן של הלוואות, אשר אינו עולה על הנפח הכולל של עתודות בנק.

מדיניות מוניטרית ומדיניות רוסיה מתבססת על כלי כזה, כדרך לצאת לשוק בעולם ופעולות הקשורות בניירות ערך. יתר על כן, כל הפעולות הן בשוק המשני, והם הנכסים העיקריים של מק"מ ואג"ח ממשלתי. בעת רכישת ניירות ערך, הבנק המרכזי מגדיל את העתודות של מבנים מסחריים. מומחים מציינים כי רכישת ניירות ערך על ידי הבנק המרכזי היא כלי יעיל במהלך המיתון.

מהן השיטות?

הכיוונים העיקריים של מדיניות מוניטרית הם כדלקמן:

1. ריבית שינוי שיעור ביחס לפעולות שבוצעו על ידי הבנק המרכזי. שיעור ריבית הבסיס מתעדכן על בסיס שתי צורות: שיעורים על בטחונות בשיעור של פעולות מימון מחדש.
2. שינוי של חובת נזילות לחברות כרטיסי אשראי אחרות, אשר חייב להקצות כספים ממקורות מושאלים לקרן המילואים של הבנק המרכזי. חובת נזילות אלה לשמש חיץ במזומן לווסת את כמות הכסף בשוק, לשלוט על הנזילות של המערכת הבנקאית.
3. עסקאות המתרחשות בשוק ניירות הערך. הבנק המרכזי קונה או מוכר שטרי חוב, אגרות חוב, נכסים של בנקים ותאגידים. הבנק המרכזי קונה אג"ח נזילות גבוהה עם סיכון אשראי נמוך והסחירות טובה בשוק.
4. מימון מחדש של ארגוני בנקאות מסחריים, אשר מאפשר להגדיל את הנזילות של מוסדות פיננסיים.

בעד ונגד

אנו מתארים את הסוגים העיקריים של מדיניות מוניטרית בשימוש על ידי הבנק המרכזי של רוסיה. ראוי לציין כי מדיניות מוניטרית יכולה להתנהל על פי תרחישים שונים, בהתאמה, ואת ההשפעה יכולה להיות שונה מאוד. יש בו שימוש יתרונות מסוימים.

לפיכך, כאשר מגרה מדיניות להפחית את הריבית, אשר משפיע על צמיחה של ההשקעה ומספר ועלויות אחרות. יתר על כן, זה משפיע על מה שמכונה אפקט מכפיל: מצד אחד, הרחבת חשבונות פיקדון של הבנקים את היצע הכסף גדל, ומצד שני, צמצום שיעור משפיע גידול בעלויות. עם זאת, שימוש מדיניות מוניטרית עשוי להוביל לאינפלציה גבוהה יותר. באופן כללי, כל סוג של מדיניות המוניטרית שמטרתה שיפור מצב המשק.