ריפו-עסקאות. ניירות ערך ריפה

עסקאות ריפו יכול להיקרא שלב חדש בהתפתחות של ההלוואות. הם יותר נוחים אפשרות אמינה עוצמה. המטרה מהסוג זה בדרך כלל לבצע פעולות בניירות ערך, כפי שיש להם נזילות גבוהות ויתרונות מסוימים אחרים. בחלק מהמקרים נשוא העסקה יכול להיות נדל"ן או רכוש אחר. בנוסף, רפוס משמש בהרחבה במהלך מסחר בבורסה.

ראוי לציין כי חוק ניירות הערך ( "בשוק ניירות הערך" החוק) עושה תוספות הדרושות, המסדיר את התנהלות פעולות כאלה. זה גרם להם אפילו יותר אמין ולחסל את האפשרות של סכסוכים בין הצדדים.

הגדרה

עסקה ריפה - הליך שבו המכירה נעשית כל ערכים, מלווים הרכישה החוזרת שלהם באמצעות פרק זמן קצוב במחיר הקבוע בעסקה. רכישה חוזרת היא חובה, המייצג את הגמר (השני) שלב של העסקה.

ערכי העלות, אשר להישען לצד בשלב הראשון של העסקה, הוא בדרך כלל שונים מהערך לפיו יהיה הצעד השני. בניגוד אולי יותר בצד הקטן. הבדל זה מתבטא כאחוז, נקרא השיעור ריפה. בכל המקרים, העלות של שניהם שנרשמה העסקה ואינו משנה מאוחר יותר.

יישום

היקף עסקאות ריפו נרחב. בשימוש לראשונה בתחילת המאה ה -20, היום הם מספר עצום של אנשים וארגונים בכל מקום. הם הפכו פופולריים מאוד ברמה הבין-בנקאית, יכול להיות גם מגוון של ארגונים עם בנקים או מוסדות אחרים.

דוגמאות ידועות שבן עסקת REPO סכמו עם מטרות אחרות. כלומר - כדי לקבל את ההלוואה, חובות שאינם קשורים אשראי וחוב אינם מצטבר איתה ברמה תיעודית. כלומר, חתימה על מספר העסקות, הארגון יכול להשיג את ידיהם על סכום גדול, אבל אין חוב אשראי (בהתאם למסמכים).

השאלת

השאלה היא המטרה העיקרית של עסקות המכר החוזרות. נהלים כאלה הם אלטרנטיבה נוחה הלוואות בדרך הרגילה. למעשה, המוכר לוקח את השימוש הזמני של מזומנים אומר ללקוח על ידי מכירת אותו ערך. בשלב השני של העסקה, לאחר פרק זמן מסוים, המוכר קונה בחזרה את אותם ערכים, חזרת בעלות עליהם, לבין הקונה - שלו במזומן.

במקרה כזה, אם המוכר אין את הסכום הדרוש עבור ערכי פדיון, הם יישארו רכושו של הקונה. זו סיבת נהלים כאלה נחשבים אפשרות ההשאלה האמינה ביותר. יתרון נוסף הוא המחיר הקבוע, אשר מוגדר בזמן העסקה ואשר יצטרך לקרות ערכי פדיון ידי המוכר בשלב השני.

בשנת עסק חליפין

במהלך המסחר, חלק מהמשתתפים לפעמים מתמודדים עם הצורך של מכירת נכסים, אשר אין להם במלאי. במקרה זה, ניתן להסיק עסקה ריפה עם האדם ברשותו של הנכסים הנדרשים לשם. הוא המציע קונה נכסים אלה ולמכור אותם כרצונו, פתיחת פוזיציה "קצרה". ככל שעובר זמן, עמדה "קצרה" סגורה, וכתוצאה מכך ערכי מוחזרים המציע, והוא מביא אותם בחזרה לבעלים המקוריים, השלים העסקה לרכישה החוזרת.

הבעלים המקוריים בדרך כלל לפעול ברוקרים. סמי REPO עסקה בהתחלה כללה רק בניירות ערך, אבל עכשיו אולי ההתנהלות שלהם ביחס סחורות ברוקרי ניירות מאז פעולות אלה הן הדרך הנוחה ביותר לספק לסוחרי אפשרות פתיחה "קצרות" עמדות.

סוגים

ישנן וריאציות רבות של הליך זה. עבור כל קבוצה של מקרים, הצדדים יכולים לבחור את העסקה המתאימה ביותר. התנאים הבסיסיים שלפיהם ניתן להבחין בין סוגים שונים של עסקות הם העיתוי ואת הכיוון.

על פי תנאי ההבנה של זמן שלאחריו הם יצטרכו להתבצע חובות של השלב השני של העסקה. בניהולו של - אופי הפעולות של כל אחד מהצדדים על הסבב הראשון והשני של ההליך.

בכיוון

על ידי כיוון מבצע כזה יכול להיחשב ישיר או הפוך. זה תלוי איזה תפקיד הוא שיחק על ידי כל אחד מהצדדים בשלב הראשון של העסקה. כלומר, עבור אחד הצדדים הוא קו ישר, ושנית - בחזרה.

• עסקות ריפו: מעשי צד כמוכר, תתחייבנה לבצע את הגאולה הבאה של מכירת ערכים.
• רכישה חוזרת הפוך הסכמים: מעשי צד כקונה שבו המוכר מסכים לקנות בחזרה את הערך שוב בשלב השני.

לפי תאריך יעד

ביצועים לטווח הוא לתקופה בה החובה לקיימם בשלב השני. על בסיס זה של עסקות כאלה עשויים להיות יומיים, דחופים או פתוחים.

• נפתח: מתאפיין בכך שכל התנאים אינם מוגדרים, לקבוע את המחיר הקבוע היחיד שבו הגאולה אמורה להתקבל ערכים.
• דחוף: יש מונח סט של גישה של השלב השני של יותר מאחד ביום נחשב בתוקף עד לתאריך התפוגה.
• תוך יומי: ערך הפדיון יבוצע למחרת.

תכונות

אחת התכונות היא כיצד החשבונאי בעסקאות ריפו. למרות העובדה כי במהלך ההליך מבוצע פעמים למכירה (מוכר ראשון לקונה, ולאחר מכן חזרה שוב), כפוף למס ההכנסה רק שנצברה על ידי אחד הצדדים בשל הכמויות השונות ששולמו עבור אותם נכסים בשלבים הראשונים ושניים של העסקה.

בנוסף, את התכונות של הרכישה החוזרת בעבר כמה עמימות שבו צדדים צריכים לשים לב. חוק ניירות ערך לאחר מכן הושלם כראוי, כך אי בהירויות אלה בוטלו.

יתרונות

היתרון העיקרי הוא סיכון מינימאלי. אם צד אחד לא מצליח למלא את התחייבויותיה בשלב השני, לרשותו של רצון הצד השני או במזומן או חפצי ערך אחרים בסך זהה. מקור הסכנה היחיד עשוי להיות דינמיקה גבוהה שלא לצורך של שינויים בשווי של ערכים אלה. בהתאם למצב, גורם זה יכול להביא כמו כמה הכנסה נוספת, והפסדים מסוימים.

בנוסף, בין היתרונות כי-עסקת ריפו - במונחים של גמישות. הצדדים רשאים לבחור את הזמן המתאים והם מסכימים על מחיר שיהיה מקובל על כל אחד מהם.

עבור הקונה

עבור החלק מעבודה על השלב הראשון בתפקיד הקונה, היתרון הוא היכולת להשתמש בנכס שנרכש למטרות משלו, לפני תחילת השלב השני. תהליך זה נקרא לעיתים לתת ערך ההלוואה. בזכות יתרון זה, עסקות ריפו עם ניירות ערך ונכסים אחרים כמו נרחבת בעסקי החליפין.

אם מטרת המבצע היא להוציא הלוואה של כסף - הקונה לטובת המלווה. העובדה כי הערך של הרכוש שהועבר אליה, היא ביטוח נגד המחדל של הלווה.

עבור המוכר

לכבוד המסיבה המתן הראשון בשלב של מכירת הערך, היתרון הוא שיש את האפשרות של שימוש בכספים שקבלו, לפי שיקול דעתה, לפני השלב השני של המבצע. בגלל היתרון הזה, זה סוג של הליך הפך אלטרנטיבה מצוינת הלוואות קלסיות.

כשמדובר הענקת ניירות ערך הלוואה, המוכר יהיה המלווה. העברת כספים לרשותו תשמש ביטוח במקרה של ברירת מחדל על ידי ערכי הקונה.