פקטור של הלוואות לטווח ארוך: נוסחת החישוב ותכונות

יש חברה או ארגון נכס מסוים. כדי לקנות אותו, דורש משאבים כספיים. הם יכולים להיות מושאל כדי תנועה משלך. כל מקורות מימון משתקפים מספר הטופס הפסיבי 1 "המאזן". מבנה ההון של המפעל דורש ניטור מתמיד.

יחס התחייבויות נכסים כדי להישמר פרופורציה מסוימת. ניתוח של המבנה מבהיר ידי אילו סוגים של הון שהוקם על ידי כל הרכוש של החברה. אם ההתחייבויות משלהם זה לא מספיק, החברה לאפיין בר קיימא מבחינה פיננסית. המחקר העריך את השיעור ארוך הטווח של השאלה. הוא מספק מידע על מצב משאבים כספיים. לכן, הטכניקה הזו צריכה לדעת כל אנליסט. ביום זה יידון בהמשך.

מאפיינים כלליים

כדי להבין כראוי מה שיעור לטווח הארוך כדי למשוך כספים שלווים, אתה צריך להבין את המונחים. התחייבויות מורכבות קרנות עצמו לווה. חשבונות חייבים, בתורו, יכול להיות לטווח ארוך-טווח קצר. הגרסה האחרונה של קרנות העסק מועלת לתקופה של לפחות לתקופת תפעול אחד.

התחייבויות לזמן ארוך - התחייבות כי הוא בבית העסק ובגרות מעל 1 שנה. פריט מאזן זה כולל ספקים (לטווח ארוך) חוב, אגרות חוב, חובות שכירים על צבירות פנסיה.

משמעות הדבר היא החברה לווה מבנקים או ארגונים אחרים. למעשה, שימוש בכספי המשקיעים, באופן מובן, לא מיותר. במהלך התקופה המוסכמת החברה חייבת לשלם למלווה את מלוא ההלוואה בתוספת הריבית. לכן, מקורות מימון אלה נקראים גם פרמיה.

מבנה

כדי לחשב את היחס כראוי המושאל לטווח ארוך במאזן, זה צריך להיות מובן כדי לקבל מושג על מרכיבי מקור מימון זה. בעיקר זו כוללת הלוואות לזמן ארוך. חלק אמצעי משקיע, אשר ישולם במלואו עד סוף היישום המונח מתייחס התחייבויות לטווח קצר.

זה כולל גם אג"ח. אגרות חוב שהונפקו על ידי הישות על מנת למשוך מקורות פיננסיים חדשים.

ההלוואות לזמן ארוך כוללות חוזי שכירות. אבל זה נכון רק אם הוא מתבצע במשך זמן רב. לאחר בדיקת המבנה כולל גם עתודות וקרנות. מחויבות זו, אשר נוצרות מהרווח לפני מס. הם נראים כמו חובות. החברה שלהם תשלם בעתיד בצורה של פנסיה, עובדי פיקדונות, מענקים לעובדים וכן הלאה. ד

אטרקצית תכונות

פקטור השאלה לטווח ארוך, שהוא השיעור שנקבע סוג הפעילות של הארגון, צמצום איתנותה הפיננסית של החברה. ככל שארגון נקבע על ידי החוב, כך גדל הסיכון של אי פירעון של קרנות למשקיעים.

לריבית של נושים, החברה חייבת להבטיח להם בתנאים נוחים של העסקה. ארגון שלא נצל בעבר הון שאול, הוא אטרקטיבי למשקיעים. אחרי כמות משמעותית של הון עצמי מבטיח את חזרת הכספים שלהם בזמן, כמו גם את התשלום בצורה של ריבית.

אם מבנה ההתחייבויות במאזן גדל מספר מקורות בתשלום של מימון, הסיכון עבור המשקיעים היא לא להחזיר את הכסף בתוך תקופה מוגדרת של החוזה. הם לא רוצים להשקיע בחברה כזו כספם. לעניין אותם, מדריך מציע להם תשלום גבוה עבור השימוש בהון מושאל. במקרה זה, מופחת תועלת כלכלית עבור המיזם. לכן, יחס ההון העצמי לידי הביטוי הפסיבי, בהכרח בשליטת אנליסטים.

הצורך במימון לטווח הארוך

על ידי לימוד יחס השאלה לטווח ארוך, אתה צריך להבין את החשיבות שלהם בארגון של החברה. אם אתה משתמש משלהם בלבד (ללא תשלום) מקורות יציבות מימון של החברה מוגדר כגבוה. עם כניסתו של (בתשלום) חוב במבנה ההון של מאזן מדד זה מתחיל לרדת.

אבל לא חושב שהחברה, הפועלת רק על ידי הון עצמי, הוא מוצלח יותר. אינדיקטור של התוצאות הכספיות של כל הרווח הנקי של החברה עומד בכלכלת שוק. היא, בתורו, משפיעה על הרווחיות. עם משאבים סבירים למשוך בתשלום רווח נקי יכול לעלות משמעותי. עם ירידה קלה היציבות הפיננסית של צמיחת הרווחיות של ייצור הוא סימן ארגון נכון של העבודה של הארגון. לכן, חברות מחפשות לגייס מקורות שלמו לטווח ארוך.

הנוסחה לחישוב

כדי להעריך את מידת הדיוק של המבנה הארגוני של גורם המאזן משמשת השאלה לטווח ארוכה. הנוסחא לחישוב שלה מאפשרת לנו להבין באיזה חלק של פעילות הייצור לספק מקורות מימון ארוך טווח. מהו rech7 מאז חלק זה של הנכס של כספים לחברה ממקורותיה העצמיים, היחס הנוסחה של גיוס הון לטווח ארוך ייראה כך:

- Kdps = DP (IC + DP), שבו DP - התחייבויות לזמן ארוך, SC - מקורות כספיים משלו.

נוסחה זו אינה לוקחת בחשבון את ההלוואות לטווח קצר. זה מאפשר להעריך את מבנה ההון מנקודת המבט של מקורות הון עצמיים ומימון חוב לטווח ארוך.

בחישוב המאזן

מספר טופס אלה 1, הדוחות הכספיים משמשים בהכרח אם אתה רוצה לחשב את היחס בין הלוואות לטווח ארוך. מאמר תחת המספר 1400 במאזן משקף את כמות התחייבויות לטווח ארוך למועד הרישום. זה נלקח בחשבון בחישובים. המאמר משקף את מספר ההון 1300 לבעלי המניות. לכן, נתונים אלה נלקחים גם בחשבון על ידי אנליסטים.

אם תיקח בחשבון את יתרת הנתונים, יחס נוסחא השאלה לטווח ארוך ייראה כך:

- Kdps = ג. 1400: (.. 1400 + 1300).

חישוב זה תקף עבור אלה חברות אשר סכום כל ההלוואות לטווח ארוך גבוה בהרבה התחייבויות אחרות עם בגרות של תקופה מבצעית יותר. אבל אם הערך של זה האחרון הוא גדול מדי, בחישוב במקום מאמר 1400 עדיף לקחת מאמר 1410.

מפרט

כל חברה בוחנת את היחס בין הלוואות לטווח ארוך. המפרט של אינדיקטור תלוי בענף בו פועלת החברה. המסלול שלה לאורך זמן. שיעור צמיחה לעומת תקופות קודמות, תוך צמצום ברווחיות התפעולית עולה עלייה לֹא כְּדַאי במבנה אחריות של הלוואות לטווח ארוך.

לכן, ערך ההתייחסות אינו מוגדר עבור יחס זה. הסכום הכולל של התחייבויות (לטווח קצר וארוך) לא יעלה על 50% של מבנה המאזן.

תוצאות יישום

הנתונים נמסרו על ידי ניתוח של המתודולוגיה ששימשה את עבודתם האנליסטים, הנהלת החברה, כמו גם משקיעים. פקטור השאלה לטווח ארוך מראה כמה תלוי מושא המחקר של הון ההלוואה. גידול הדינמיקה שלה הוא איתות שלילית.

עם זאת, על מנת לבצע הערכה מלאה של החברה צריכה ליישם את התוצאות של ניתוח זה בשילוב עם אינדיקטורים של יציבות פיננסית, יחסי רווחיות ומינוף פיננסי. זה עוזר להסתכל על התמונה הכוללת של המתחם. זה לא תמיד קצב הצמיחה של מעורבות ארוכת טווח של מקורות בתשלום של מימון הוא גורם שלילי. אם הארגון משתמש ב פעילותה הבירה הנוספת שהתקבלה ממשקיעים, הוא מאבד את היתרונות שלה.

פירעון

כדי ללמוד שיעור האשראי לטווח ארוך, ערך התקן נקבע על ידי השוואת מושא המחקר עם חברות אחרות בענף. אבל בעולם של היום, שיטות אלה משמשים יותר ויותר. אתה יכול להשוות את הארגון של מקורות כספיים של חברות ברחבי העולם.

בפועל זרים אימצה ההשאלה נחשב חשבונאות פיננסית כמערכת של השקעות לטווח ארוך וקצר טווח. כדי לעשות את זה קל יותר להשוות חברות במדינות שונות כדי להעריך את המדד הנפוץ מבנה המאזן של EBITDA. תוצאה כספית זו של החברה לפני מסים, פחת וריבית. היא מאפשרת לך להעריך את כושר הפירעון של הארגון.

הערכת ההתחייבויות לזמן ארוך

חשב את שיעור ההלוואות לטווח ארוך, גם למטפל יש להעריך את מבנה ההתחייבויות במאזן ארגון ואינדיקטורים אחרים. עבור הון נוסף זה לעומת המדד של EBITDA. במקביל לוקחים הלוואות חשבון לטווח קצר. את מלוא סכום החוב מחולק EBITDA.

בשנת התקן המקובל בעולם של אינדיקטור זה - 3. אם התוצאה עולה על 4-5, אתה חייב להפחית את סכום חוב. אחרת, יש חברות בעיות עם תשלום בזמן של הריבית ואת סכום ההלוואה. במקרה זה, הוא נופל את האטרקטיביות בהשקעה של החברות נחקרו.

הערכת ההתחייבויות לטווח ארוך היא צעד חשוב ניתוח פיננסי של העסק. אופטימיזציה של מבנה המאזן מאפשר לך לארגן את הרכוש בצורה יעילה ככל האפשר ולקבל את המספר הגבוה ביותר של הרווח הנקי. לכן הציג שום גורם נותר ללא תשומת לב של אנליסטים ונחשב דינמיקה, בשילוב עם אינדיקטורים אחרים.