מהו RTS? קונספט, סוגים, נוהל לחישוב הדינמיקה של שינוי

מערכת מסחר הרוסי (RTS) היא אחת הבורסות הגדולות שני למסחר בניירות ערך רוסי. זה התארגנה 1995 כחלופה שכבר קיימים במועד MICEX. בסוף RTS כבר כמעט 20 שנים זה הפך לתוך המבנה בקנה מידה גדול, אשר לא רק מספק גישה המסחר ידי משקיעים פרטיים מקצועיים המשתתפים בשוק ניירות הערך, אבל יש גם מספר שירותים נוספים, כולל סליקה, ההתיישבות מחסן.

הקונספט של מדד RTS

מהו RTS? מדד זה הוא מצב שוק ניירות הערך הרוסי, אשר מחושב על בסיס עסקות בניירות ערך סכמו על רצפת המסחר של RTS. שוויה משקף את שווי השוק הכולל של המניות הנסחרות בבורסה הרוסית. בתורו, שווי של כל חברה הוא שווי השוק למניה מוכפל במספר הכולל של המניות הקיימות במחזור, ומשקף שווי השוק האמיתי של החברה.

מדד RTS, יחד עם מדד MICEX, כאינדיקטור מוביל של שוק המניות המקומי. עם זאת, לאחר המיזוג של פלטפורמות מסחר MICEX וחישוב RTS של שניהם המדד עוסק למעשה באחד ואותו משותף בבורסה MICEX-RTS. ההבדל העיקרי בין שתי דמויות אלה הוא כי מדד MICEX מחושב רובל, ואילו RTS - בדולרים. לכן, השינוי שלה משפיע לא רק את הדינמיקה של מחירי המניות של החברות הרוסיות, אלא גם את השינוי בשערי החליפין הרובל מול הדולר. תחת צמיחה בשער קבוע הדולר של מדד RTS מראה מגמה חיובית יותר, לעומת המדד MICEX. כלומר הערך שלו הוא גדל מהר, אבל פוחת בקצב איטי יותר מאשר "המתחרים" שלו.

סוגי מדדי RTS

Exchange RTS מדד כוללים כל המשפחה של מדדי החישוב שונה. אלה כוללים את: Standart RTS המדד, מדד RTS-2, מדד תנודתיות (RTSVX), RTS סיביר (RTSSIB) ומספר המדדים סקטוריאליים.

אינדקס RTS הראשי (RTSI) מחושב על בסיס המידע לגבי מסחר במניות 50 חברות רוסיות גדולות. אלה כוללים גזפרום, לוקאויל, Sberbank, Surgutneftegas, ומספר המניות של חברות אחרות. כדי להפעיל את מניות החברה במדד RTS חייב לעמוד בשני קריטריונים. ראשית, המניות תיסחרנה בבורסת RTS. שנית, שווי החברה צריך להיות לפחות 0.5% משווי סך כל המניות הנכללות במדד. רשימת החברות נסקרה רבעונים.

האלגוריתם לחישוב

מדד RTSI מחושב החל מיום 1 בספטמבר 1995. זה אז הושק המסחר בניירות ערך בקומה המסחר של RTS. חשיבותו באה לידי ביטוי יחידות יחסית. נכון למועד ביום הראשון של מסחר במדד RTSI הונח כמקובל להיות 100 נקודות.

כדי להבין מה RTS, אנחנו נותנים דוגמה של חישוב מותנה מערכו. נניח כי החל מיום 1 בספטמבר, 1995 ההיוון הכולל של החברות שמניותיהן נסחרות הנכללות במדד RTSI, היה 500 000 דולרים. במועד מותנה של החישוב הבא הוא עלה ל, נניח, 850 אלף דולר. ערך נקוב של המדד במקרה זה הוא:

850 000/500 000 * * 100 נקודות 1.0752559 = 183 נקודות (1.0752559 - מקדם תיקון ששימשו לחישוב).

במילים אחרות, שווי שוק המניות גדל 1.83 פעמים.

הנוהל לחישוב

מדד RTS מתבצע על בסיס נתונים על מחירי המכירה של המניות כלולות במדד. הדבר נעשה בכל 15 שניות כלומר בזמן אמת. אבל עבור סוחרים ואנליסטים בשוק המניות הן את המידע החשוב ביותר על ערך נתוני המדד כמו של פתיחה וסגירה של עסקאות, כמו גם את מקסימום ערכים מינימום בסוף יום המסחר. היא משתמשת בנתונים אלה כדי הניתוח שלהם הדינמיקה והמגמות של שינויים במחירי המניות של מנפיקים רוסים.

עכשיו התברר כי מדד RTS הוא ומה הוא אלגוריתם החישוב שלה. הגיע הזמן להעריך את השינוי בשווי שלה במהלך מכירה פומבית על RTS בבורסה. ערכי המדד משתנה כל הזמן. יש תהליך מסובך זה השפעה מגוון שלם של גורמים שונים, הכוללים את מצב הכלכלה העולמית כולה, ועל המצב המקרו בארץ, ומצב ענף מסוים, וכמובן המצב בחברות בודדות. היום רוסיה מתייחס בשווקים המתעוררים בסיווג בעולם. לכן, הערך של שוקי מניות מקומיים רגיש מאוד לתנודות מדדי שווקים מפותחים, כולל NASDAQ ו Dowjones.

היסטוריה של RTS

1260 נקודות - זה כל כך חשוב היום הוא מדד RTS. הדינמיקה מראה כי מעל 19 השנים האחרונות, שווי מניות הפצע הרוסיות עלה יותר מ 12 פעמים. במבט ראשון זה נראה מאוד אופטימי. אבל האם זה באמת?

המדד הגיע לרמתו הגבוהה ביותר בחודש מאי 2008. באותו זמן, זה היה 2498.10 נקודות. עם זאת, המשבר של 2008 ביאה לירידה חמורה בהיוון של חברות רוסיות. כתוצאה מכך ערך המדד בסתיו הקרוב ירד לרמה של 80 נקודות. למרות ההתאוששות של הכלכלה הרוסית, בשוק המניות המקומי עדיין לא התאושש לחלוטין מן ההפסדים רציני סבל. כתוצאה מכך, כיום, חברות מובילות במשק הרוסי הם כמעט פי שניים יותר זולות מאשר אמצע 2008. וזה לוקח בחשבון את הצמיחה של הדולר מול הרובל על ידי יותר מ 10 רובל. (עם רמת-23-25 רובל. כדי 35 רובלים ההווה. לכל דולר).

מהו RTS? זה סוג של לקמוס מבחן של המדינה של שוק המניות הרוסי, וכתוצאה מכך, את הכלכלה כולה. זה על בסיס הדינמיקה שלה ניתן להסיק על איך לפתח את החברות המקומיות הגדולות בהצלחה. שינויים במדד ניתוח מביא למסקנה לגבי המצב הנוכחי של שוק ניירות הערך הוא אחד הקריטריונים העיקריים לקבלת החלטות לגבי קנייה או מכירה של מניות של מנפיקים רוסים.